2025-10-29
嫩韭菜雯女
Baby們，今兒電解鋁板塊可不一般啊～中孚實(shí)業(yè)秒封漲停，中國(guó)鋁業(yè)、云鋁股份這些老鐵飆6%+！這波電解鋁行情是從何而來？接下來讓雯女給你分析分析吧。
其實(shí)呢，主要是現(xiàn)在國(guó)內(nèi)電解鋁產(chǎn)能天花板4580萬噸早就焊得死死的啦～目前運(yùn)行產(chǎn)能4364萬噸，開工率沖95.3%，基本滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)！新增產(chǎn)能？2025年就45萬噸（還不夠塞牙縫），而且全靠云南、青海等地“拆東墻補(bǔ)西墻”的置換產(chǎn)能。
而歐美高成本產(chǎn)能虧到停產(chǎn)（歐洲電價(jià)0.4歐元/度），新增項(xiàng)目集中在印尼/印度，但2025年投產(chǎn)不到100萬噸，還不夠全球需求塞牙縫！
這供應(yīng)格局好比“10個(gè)人搶1個(gè)肉包”——不夠分，只能漲價(jià)！
需求上呢，新能源車+光伏扛大旗，新能源車單車用鋁200公斤+（電池殼+車身輕量化），2025年全球產(chǎn)量沖1300萬輛，帶飛鋁需求260萬噸+；
光伏支架單GW裝機(jī)耗鋁1.2萬噸，中國(guó)2025年裝機(jī)300GW+，增量360萬噸直接填平地產(chǎn)業(yè)坑！結(jié)果：2025年全球鋁需求增速2.3%，供應(yīng)增速僅1.1%——缺口從40萬噸→80萬噸，庫(kù)存同比降15%！
眼下電解鋁板塊PE才17倍（光伏40倍+），但業(yè)績(jī)彈性吊打同行——回調(diào)？那是給你補(bǔ)口紅錢的機(jī)遇！抓緊上車等翻倍啦
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