2025-11-11
小基師長
親人們，今天盤面再次驗(yàn)證了那句話：政策風(fēng)起，消費(fèi)魚躍。午后大消費(fèi)概念逆勢活躍，歡樂家走出20厘米兩連板，三元股份、保齡寶、中乳糖業(yè)等多股漲停，中國中免、巴比食品等跟漲，這絕非偶然。
其核心驅(qū)動(dòng)力，正是11月7日財(cái)政部發(fā)布的《2025年上半年中國財(cái)政政策執(zhí)行情況報(bào)告》所釋放的明確信號(hào)——年底國家要集中發(fā)力刺激消費(fèi)了。
這相當(dāng)于國家出錢為大家的消費(fèi)貸款“貼利息”，其拉動(dòng)效應(yīng)的直接性毋庸置疑。回想上半年，僅用超長期特別國債安排的3000億元資金支持消費(fèi)品以舊換新，就合計(jì)帶動(dòng)了1.6萬億元的銷售額，政策的乘數(shù)效應(yīng)可見一斑。
具體到市場，歡樂家的強(qiáng)勢連板代表了休閑食品的彈性，而中糧糖業(yè)等必選消費(fèi)的漲停，則顯示了市場對(duì)消費(fèi)基本盤信心十足。
所以，師長認(rèn)為，當(dāng)下的市場表現(xiàn)是政策預(yù)期與板塊輪動(dòng)的共振。從歷史經(jīng)驗(yàn)看，每年末都是促消費(fèi)政策的密集期，而此次財(cái)政報(bào)告相當(dāng)于吹響了“集結(jié)號(hào)”。
隨著后續(xù)具體貼息細(xì)則和各地配套政策的落地，大消費(fèi)板塊的行情很可能不是曇花一現(xiàn)。對(duì)于投資者而言，與其觀望，不如沿著“政策貼息+需求剛性”兩條主線，重點(diǎn)關(guān)注已在啟動(dòng)的細(xì)分領(lǐng)域龍頭。
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