2025-11-18
凌日
筒子們，我是老凌！今兒CPO板塊又玩“老鄉別跑”的套路——源杰科技飆10%+，劍橋科技摸漲停，永鼎股份這些跟風狗集體詐尸！莊家拿著“800G需求4000萬只”的研報吹喇叭，忽悠韭菜接盤？老凌今天就要撕開這CPO的皇帝新衣！
那份吹噓“明年800G光模塊4000萬只、1.6T模塊700萬只”的研報，根本是莊托編故事！ASIC芯片主打低成本定制，本身對高速光模塊需求遠低于GPU服務器（谷歌TPU用光模塊量只有英偉達GPU的三分之一）；
全球云廠商2025年資本開支增速放緩（微軟Q3指引下調），亞馬遜自研芯片降本優先，怎么可能狂買高價光模塊？老凌翻遍數據發現：2025年實際800G出貨量頂天1500萬只，莊家直接吹到4000萬只——這牛都快吹到冥王星了！
韭菜們以為抱緊AI大腿就能躺贏？看看真實動向：
英偉達Rubin平臺強化NVLink，光模塊需求不增反降；
博通、英特爾押注光電合封，未來可能繞過光模塊直接芯片集成！等這些技術成熟，現在吹上天的CPO公司全得變廢鐵！
CPO這波反彈，是莊家借AI皮出貨的經典套路！
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