2025-11-26
小基師長
親人們，師長注意到，午后算力芯片股集體爆發，東芯股份沖高10%，天普股份2連板，博通集成、萬通發展漲停，寒武紀等跟漲超5%。這波行情背后，是AI算力需求井噴與資本開支激增的雙重驅動——?算力芯片，正成為AI浪潮中的“硬通貨”?。
Trendforce報告顯示，全球八大云服務商（CSP）2025年資本支出將突破?4200億美元?，其中AI芯片占比超30%。這源于AI模型參數量的指數級增長：2023年主流模型參數量約200億，2025年已突破?5000億?，訓練數據量從1TB級躍升至?100TB級?。
算力需求每3-4個月翻一倍，而芯片性能提升僅每年20%，供需缺口持續擴大。以英偉達H100為例，其單卡算力達?1979TOPS?，是傳統GPU的10倍，但全球年產能僅50萬片，遠低于需求。
云服務商為應對算力短缺，正加速自研AI ASIC芯片。谷歌TPU v4、亞馬遜Trainium2等專用芯片性能提升2-3倍，但功耗降低40%。這直接拉動上游設備需求：光刻機、刻蝕機等半導體設備訂單激增?。
短期看，算力芯片股受益于AI需求爆發，但需警惕估值泡沫）；中長期需關注技術迭代速度與國產替代進度。建議聚焦?技術卡位明確、?訂單能見度高?的標的。畢竟，AI的“電”不斷，算力芯片的“礦”就挖不完。
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